Ставки падают. Стоит ли в августе закрывать вклады и куда пристроить сбережения

С началом августа 2025 года сразу несколько крупных банков начали снижать доходность по депозитам.

Это происходит на фоне продолжающегося смягчения денежно-кредитной политики Центробанка. Эксперты предупреждают: текущая ситуация требует пересмотра подхода к управлению личными сбережениями. Разбираемся, как сохранить доходность и какие инвестиционные инструменты стали более актуальными этим летом.

Нужно ли закрывать вклад

По словам Яна Пинчука, заместителя начальника отдела биржевой торговли Whitebird, полностью отказываться от вкладов не следует. Он советует сохранять часть капитала в ликвидной форме — на банковских счетах и в наличных. Это создаёт «подушку безопасности» и позволяет оперативно реагировать на изменения на рынках.

Аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева объясняет, что снижение ставок после решения Центробанка по ключевой ставке было ожидаемым. Тем не менее вклады с доходностью 16–17% годовых пока остаются выше уровня инфляции. То есть, несмотря на тренд к снижению, такие депозиты всё ещё обеспечивают реальную прибыль.

Что выбрать на фондовом рынке

Снижение доходности по вкладам делает фондовый рынок более привлекательным. Людмила Рокотянская из «БКС Мир инвестиций» рекомендует рассмотреть корпоративные облигации — они предлагают доходность выше, чем депозиты. Однако, как она отмечает, здесь и риски выше, особенно при выборе эмитента.

Также эксперт отмечает потенциал валютных инструментов — на фоне изменения курса рубля интересными становятся облигации экспортёров и валютные активы. По её мнению, снижение ставок постепенно приведёт к росту интереса и к акциям, особенно когда начнётся переоценка компаний в рамках нового денежного цикла.

Гаянэ Замалеева выделяет ОФЗ и облигации крупных компаний как один из самых стабильных вариантов для инвесторов с умеренным уровнем риска. По её словам, доходность по государственным бумагам сейчас достигает 14–15% годовых, а в случае дальнейшего снижения ставок можно дополнительно заработать на росте их рыночной стоимости.

Инструменты с высокой ликвидностью

Фонды денежного рынка — ещё один способ сохранить и приумножить сбережения. По данным экспертов, они обеспечивают доходность на уровне 17–18% годовых, при этом позволяют вывести деньги в любой момент без потерь. Такие фонды отличаются высокой ликвидностью и прозрачностью, особенно при грамотном управлении.

Наталия Пырьева из компании «Цифра брокер» рекомендует длинные облигации с фиксированной доходностью. Их стоимость будет расти по мере снижения ключевой ставки, а стабильные купонные выплаты обеспечат постоянный доход.

Стратегия: комбинировать и не рисковать без необходимости

Гаянэ Замалеева подчёркивает важность диверсификации. Даже в условиях падающих ставок следует оставлять часть капитала на вкладах и накопительных счетах. Остальные средства можно распределить между различными классами активов: облигациями, фондами и ликвидными инструментами.

Долгосрочные тренды: сырьевые рынки и энергетика

Ян Пинчук обращает внимание на сырьевые активы. По прогнозу IEA, к 2030 году энергопотребление дата-центров вырастет в разы. Это приведёт к повышенному спросу на металлы и сырьё — никель, медь, серебро, алюминий, уран. Всё это делает биржевые товары интересным активом на горизонте 3–5 лет.

Что ждёт банковский сектор

Наталия Пырьева объясняет, что снижение ключевой ставки повлияет на стоимость фондирования и повысит доходность банковской деятельности. Это усилит кредитование, снизит потребность в резервах и окажет поддержку банковским бумагам. Уже во втором квартале рынок облигаций показал рост, и аналитики ожидают продолжения этой динамики.

Выводы: как сохранить сбережения в августе

Даже в условиях снижающейся доходности депозитов, банковские вклады по-прежнему играют важную роль. Однако для повышения эффективности управления финансами имеет смысл дополнить портфель облигациями, фондами денежного рынка и, возможно, сырьевыми активами. Ключевым остаётся грамотное распределение рисков и отказ от попыток максимизировать прибыль любой ценой.