Грядёт рост цен и повышение ключевой ставки — не стоит спешить закрывать вклады
dzen.ru
Банк России снизил ключевую ставку до 17%: как это повлияет на вклады, цены и экономику
Банк России объявил о снижении ключевой ставки до 17%, и это решение уже вызывает активные дискуссии среди экономистов. С одной стороны, шаг направлен на поддержку деловой активности и смягчение кредитных условий. С другой — он может спровоцировать ускорение инфляции и снизить привлекательность банковских вкладов для населения.
Что изменится для вкладчиков
Понижение ключевой ставки напрямую отражается на процентных ставках по депозитам. Банки уже начали пересматривать условия по вкладам, и доходность по ним, вероятно, продолжит снижаться.
Если в начале года средняя ставка по вкладам превышала 18–19%, то теперь она может опуститься до 11–13% годовых. Это означает, что вкладчики фактически теряют часть дохода, особенно с учётом инфляции, которая в 2025 году оценивается на уровне 4,5–5%.
Эксперты предупреждают: при дальнейшем снижении ставок часть граждан может начать снимать средства со счетов, чтобы направить их на потребление или вложить в более доходные инструменты — например, в облигации федерального займа, золото или валютные активы.
Возможные последствия для цен и инфляции
Согласно прогнозу Института экономики РАН, в результате текущего снижения в экономику может поступить до 10 трлн рублей свободных средств. Это создаёт эффект «денежного навеса», когда избыточная ликвидность начинает разгонять инфляцию.
При активном росте потребительского спроса инфляция может подняться до 16–16,5%, особенно если рубль продолжит ослабевать, а импорт подорожает. Чтобы сдержать этот процесс, Центробанк, возможно, будет вынужден снова поднять ставку, как это уже происходило в предыдущие годы.
Экономические риски и прогноз до конца 2025 года
Аналитики допускают, что ключевая ставка может опуститься до 14–15% к концу 2025 года, если инфляция останется под контролем. Однако при этом сохраняются риски роста цен из-за:
увеличения денежного предложения;
ослабления национальной валюты;
высоких инфляционных ожиданий бизнеса и населения;
стимулирующих бюджетных расходов.
Что делать вкладчикам и инвесторам
Пересмотрите структуру сбережений. В условиях снижения ставок имеет смысл диверсифицировать активы: часть держать на депозитах, часть — в облигациях или валюте.
Следите за инфляцией. Если темпы роста цен ускорятся, реальная доходность вкладов станет отрицательной.
Планируйте крупные покупки заранее. В случае усиления инфляции товары длительного пользования (техника, автомобили, стройматериалы) могут подорожать.
Следите за решениями Центробанка. Каждое заседание может изменить динамику ставок и прогнозы по рынку.
Итог
Снижение ключевой ставки до 17% — это сигнал о начале нового цикла смягчения денежно-кредитной политики. Для бизнеса это шанс удешевить кредиты, но для населения — повод пересмотреть финансовые привычки. Главный риск состоит в том, что избыток ликвидности может подтолкнуть цены вверх, а значит, важно сохранять финансовую осмотрительность и не держать все средства в одном инструменте.
